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期限错配是什么意思 期限错配有什么风险? 期限错配详细介绍

期限错配是什么意思

期限错配是指资产端期限与负债端期限不匹配,主要表现为“短存长贷”,即资金来源短期化、资金运用长期化。简单的说,就是一个人贷款还款期和它收入的时间不匹配的意思。

一般期限错配会造成流动性风险,一旦“发新偿旧”其中一个环节出现了问题(比如某一期,投资者减少了购买或退出理财产品),那么,就有可能导致资金链断裂,平台倒闭,投资人的钱拿不回来。

期限错配在金融行业中的表现是资金来源短期化、资金运用长期化,“短存长贷”。这种现象除了普遍存在于P2P行业中,也普遍存在于银行业。

期限错配在P2P上的应用,主要体现在“拆标”上,更准确的说是拆期限的标的。

拆期限指的是把长标拆成多个小标滚动发行。如一年期的融资项目,最后拆成4个3月期或12个1月期。P2P活期理财也可以被认为是一种极端的期限错配产品。

期限错配的动机

业内有些P2P平台为了满足投资人偏爱短期投资的喜好,往往将长期融资项目拆成短期,以达到实现快速融资的目的。比如一年期的标,拆成12个一个月的期标发出去。同时,平台也通过拆期限来提高平台的人气。

期限错配的弱点

期限的风险主要体现在流动性风险上。一旦“发新偿旧”其中一个环节出现了问题(比如某一期,投资者减少了购买或退出理财产品),那么,就有可能导致资金链断裂,平台倒闭,投资人的钱拿不回来。另外,期限错配阶段过程中的借新还旧从本质上来说十分接近庞氏骗局。

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