银行理财行稳才能致远

近日，银保监会披露了2021年针对部分理财公司及其母行理财业务专项现场调查的结果，对4家机构依法作出行政处罚决定，合计处罚金额近1500万元。

虽然此次处罚金额与一些动辄上亿元的金融罚单相比并不算高，但值得注意的是，此次是银保监会首次对理财公司和商业银行理财托管业务开出罚单。

伴随着近年来银行理财业务过渡期整改任务基本完成，保本理财产品规模已由资管新规发布时的4万亿元压降至零。2021年，银行理财全年累计新发产品4.76万只，为投资者创造收益近1万亿元。整改完成之后，如何更好保障投资者收益的持续性，成为对各家银行的最大考验。理财业务迫切需要产品创新，如何在降低产品风险的同时，满足投资者对于收益增长的需求？当前，金融监管部门已初步建立起理财公司和理财业务制度规则体系。在新的监管要求下，推动理财业务和理财市场健康长远发展涉及诸多问题，受到行业内外各方关注。

加强对银行理财市场的监管检查非常有必要。近年来，根据资管新规的要求，理财市场经历了回归本源、结构优化、提质增效的转变过程，银行理财规模也实现再次回升。银行业理财登记托管中心发布报告显示，截至2021年底，银行理财市场规模达到29万亿元，同比增长12.14%。接近30万亿元的银行理财市场关系到众多百姓的切身利益。我国银行理财投资者数量已超过8100万个，切实保障好金融投资者的合法权益，也事关金融市场的长远健康发展。

实际上，银行理财业务一直以来都是消费者投诉较为集中的领域。剖析银保监会此次公布的处罚案由，既有“理财产品投资资产集中度超标、杠杆水平超标”这样的老问题，也有“理财托管业务违反资产独立性要求、操作管理不到位”这样的新提法。

此次理财公司首次被罚，正是监管部门对规范行业发展的有力“亮剑”。这表明监管部门将进一步加强制度规则检查和执行，确保相关制度办法落到实处，推动相关理财公司规范有序经营。正如银保监会有关部门负责人此前表示，处罚只是手段，以查促改，持续强化审慎稳健经营理念，压实受托机构主体责任才是监管的根本。

对于银行理财公司来说，要牢牢坚持底线意识，即无论如何创新，都不能违反监管要求，突破法律法规的底线。同时，要尽快适应新的监管要求，增强合规意识和风险意识，内控要跟上监管的变化，及时发现并纠正业务中存在的违规问题；对于监管检查发现的问题要尽快整改，确保产品研发、销售等业务环节和各个流程都符合制度规则要求。

经过近四年的整治，银行理财业务中存在的“刚性兑付”“多层嵌套”“池化运作”等乱象得到根本扭转，我国资管行业进入转型发展新阶段。当前，银行理财市场发展势头良好，截至今年一季度末已有29家银行理财子公司获批筹建，其中25家正式开业。成绩来之不易，为长远发展计，理财公司惟有严格遵守监管要求，以合规为基础提升创新服务能力，才能行稳致远，也才能真正赢得市场与投资者的认可。

陆 敏

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