全球讯息：年内27家公司主动撤销上市申请 “一查就撤”现象究竟藏着什么问题

本报记者 吴晓璐 孟 珂

2月13日，昱章电气科创板IPO申请终止。据《证券日报》记者梳理，今年以来，A股已有29家公司上市申请终止，其中27家为主动撤回，2家为审核不通过。主动撤单企业中，2家此前被抽中现场检查。

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接受采访的专家表示，全面注册制改革背景下，监管部门需协同联动，加强对发行人和中介机构信披违规、未勤勉尽责等行为的处罚力度，压实中介机构“看门人”职责，减少、杜绝“带病闯关”行为。

“一查就撤”引热议

发行人、中介机构存侥幸心理

上述27家主动撤单的企业中，拟在科创板上市的有4家，拟在创业板上市的有14家，拟在北交所上市的有2家，拟在沪深主板上市的有7家。

中航基金首席经济学家邓海清对《证券日报》记者表示，从今年情况来看，企业主动撤单的原因主要有四种：经营业绩偏离预期，或可持续经营能力存疑；科技创新属性不足，不符合申报板块定位；合规性存在问题；信息披露不够真实、准确、完整，或企业财务报表、收入确认存在问题等。

此外，深交所主板和创业板分别有1家企业IPO上会被否，主要集中在财务问题以及板块定位。如卓海科技创业板IPO上市被否，创业板上市委会议审议认为，发行人未能结合行业情况充分说明其“三创四新”特征，不符合创业板定位要求，对是否存在对发行人持续经营有重大不利影响的事项解释不充分，不符合相关规定。

近日，科都电气主动撤回创业板IPO，再次引起市场对“一查就撤”的热议。去年10月份，证监会发布2022年第四批首发企业信息披露质量抽查抽签情况，科都电气、大成精密和博涛智能3家企业被抽到。其中，大成精密和博涛智能于去年11月份先后撤回IPO申请，科都电气今年2月份撤回申请，3家被抽中的首发企业“全军覆没”。

另外，今年1月6日，证监会发布2023年第一批首发企业信息披露质量抽查抽签情况，羊绒世家等5家企业被抽到。证监会网站最新信息显示，羊绒世家已经于2月6日撤回深交所主板IPO申请。

市场人士认为，“一查就撤”既有发行人“带病闯关”的心态，存在侥幸心理，也有中介机构把关不严、执业质量不高的问题。

北京利物投资管理有限公司创始人、合伙人常春林对《证券日报》记者表示，“一查就撤”的背后，不排除部分项目存在“带病申报”的情况，同时，中介机构的核查把关意识和执业质量均有待提高。

中原证券策略分析师周建华接受《证券日报》记者采访时表示，“一查就撤”反映出拟上市公司和中介机构均存有侥幸心理，保荐机构在质量控制上把关不严。

“‘一查就撤’表明部分发行人、中介机构未充分认识到自己的责任，没有从合法合规、保护投资者利益的角度出发，存在弄虚作假、信披违规等风险。”邓海清表示，这背后是部分拟上市企业态度不端正，不从提高自身经营业绩和科技创新能力出发，抱着弄虚作假的侥幸心理；或者是投行、律所、会计师事务所执业质量不高，对材料的审核把关不严，甚至协助粉饰、掩饰。

监管协同联动

让问题企业“知难而退”

据证监会网站以及三大证券交易所数据统计，截至2月14日，目前IPO信息披露的排队企业共计846家。其中，沪深主板289家，创业板329家，排队企业数量最多，科创板排队企业为152家；北交所排队企业有76家。

全面注册制改革已经启动，证监会表示，坚持“申报即担责”原则，压实发行人及实际控制人责任。督促中介机构归位尽责，加强能力建设。

谈及如何进一步压实发行人、中介机构责任，常春林表示，在全面注册制改革的大背景下，提高信息披露的针对性、准确性和完整性，需要现场检查、现场督导等方式形成监管协同联动，让有问题的企业“知难而退”，对未切实担责的发行人和中介机构及时亮明监管态度，并形成监管威慑。

值得关注的是，去年多家企业IPO撤单后，发行人和保荐机构、保荐代表人都曾收到监管罚单。

邓海清认为，优化A股上市公司结构，净化市场生态，需从上市、信披、退市等方面共同发力。在上市审核过程中，交易所需对企业的业绩真实性、企业属性把好关，防止差公司“鱼目混珠”；提高对发行人、中介机构财务造假、未勤勉尽责等行为的处罚力度。在上市后的信披阶段，督促发行人和中介机构及时、准确、完整、真实地披露重大经营信息。对于信披违规、经营业绩变脸、企业属性“变质”的公司，按规定执行退市处理，还应倒查此前上市过程中是否存在弄虚作假、隐瞒舞弊等行为。(证券日报）

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