六大行定存利率进入“2”时代 热点评

6月8日，北京青年报记者查阅工行、建行、农行、中行、交行和邮储银行的手机银行或官网发现，相比6月7日，这些大行的活期存款利率都下调5个基点至0.20%；整存整取定期存款，无论是挂牌利率还是实际执行利率，2年期利率均下调了0.1个百分点，3年期和5年期利率普遍都下调了0.15个百分点，只有中行五年期最高实际利率不降反升。这是自去年9月调整后，国有大行定存利率再次集体下调。至此，各大行挂牌利率全部降至2.5%及以下，执行利率告别“3”字头，全部进入“2”时代，最高为2.9%。

调整

挂牌利率统一下调五年期为2.50%

(资料图)

从挂牌利率来看，6月8日调整后工行、建行、农行、中行和交行五大国有行依然保持一致，活期利率为0.25；整存整取存款，三个月利率为1.25%、六个月为1.45%、一年期为1.65%、二年期为2.05%、三年期为2.45%、五年期为2.50%。

相较6月7日的挂牌利率，活期利率下调了5个基点，二年期下调了10个基点，三年期和五年期均下调了15个基点。

邮储银行官网客服表示，从6月8日起该行调整人民币活期和二、三、五年期存款利率，本次调整存款利率主要是为了积极响应国家稳定宏观经济大局的相关政策，更好地让利实体经济。调整后，邮储银行的二年期、三年期和五年期挂牌利率分别为2.05%、2.45%、2.50%，与其他五大行相同。三个月、六个月和一年期利率保持不变，分别为1.25%、1.46%和1.68%，其中六个月和一年期利率比其他五大行分别高0.01和0.03个百分点。

变化

50万三年定存利息减少2250元

北青报记者发现，五大国有银行8日也同步下调二年期及以上的实际执行利率，下调幅度基本与挂牌利率下调幅度相同，即二年期下调0.1个百分点，三年期和五年期下调0.15个百分点。其中只有中行五年期最高利率不降反升，从原来的2.65%升至2.9%，起存金额为5000元。

6月7日，这些大行还有3%或3.05%的定存利率，一夜之后，它们所有期限的定存利率最高也只有2.9%，彻底告别“3”字头。由于各大行此前的实际执行利率并不完全相同，此次调整后也有所差异。

此次下调后，10万元存款，如果做两年期整存整取，每年利息将减少100元，两年减少200元；三年期则每年利息减少150元，三年少收450元；五年期则每年利息也是减少150元，五年期满少收利息750元。相应的，如果是50万元存款，两年期定存每年利息将减少500元，两年少收1000元利息；三年期则每年利息减少750元，三年少收2250元；五年期则每年利息也是减少750元，五年期满少收利息3750元。

分析

下调长期定存利率可降低银行负债成本

银保监会披露的数据显示，2022年末，商业银行整体净息差为1.91%，同比下降了17BP。2023年一季报显示，42家上市银行净息差同比下降25BP，其中27家上市中小银行一季度的净息差平均值为1.68%，较年初收窄31BP。净息差持续收窄，对部分银行的营收造成影响。在此背景下，调降存款利率、降低负债成本已成为银行缓解息差压力的关键。

招联首席研究员董希淼表示，2023年一季度商业银行净利润增速放缓，净息差呈现逐季下降趋势，与银行持续减费让利有关，但影响降低融资成本的可持续性，也将影响银行内源性资本补充能力。所以，通过下调存款利率、压降负债成本来延缓息差缩窄压力、稳定收益水平，在当前仍然具有必要性。

光大证券银行业首席分析师王一峰表示，对于头部银行而言，因核心负债占比更高，受存款定期化拖累更为明显。当前核心存款长端利率水平显著高于市场利率，存款定期化背景下调整必要性增强；同时，贷款需求走弱压制新发生贷款定价，滚动重定价因素对存量贷款利率压制仍在。在资产负债两端共同挤压之下，银行体系净息差收窄压力仍存，净利息收入增速有进一步下行趋势，迫切需要银行体系进一步加强负债成本管控，增强银行体系抗风险能力，进而稳定净利息收入水平。

中信证券银行业首席分析师肖斐斐也认为，此次大行新一轮存款利率下调，将进一步缓解大行负债端压力，后期不排除股份行与城农商行或将根据自身经营与供求状况，跟进调降存款利率的可能，进而利好行业负债成本改善。

据中泰证券研究所所长戴志锋测算，若人民币、美元活期和定期存款利率均有所下调，预计可缓解银行业负债成本超过3.5BP。

展望

此轮下调后存款利率有望保持稳健

董希淼指出，2023年随着宏观经济恢复和有效融资需求逐步回升，银行体系对资金的需求量可能在上升。总体而言存款利率在此轮下调后有望保持稳健。考虑存款利率目前已经处于较低水平，以及随着宏观经济恢复、融资需求上升，未来存款利率下降的空间相对有限，但从中长期看，市场无风险利率下降是大势所趋。

中金公司研报认为，此次降息后，未来1-2年存款平均利率仍有约20bp的进一步降息空间(不包括此次降息)，主要逻辑基于2020年以来银行贷款利率已下行超过2017年的低点，而存款利率2020年基本持平，仍高于2017年水平约40bp；其中约15bp为存款定期化的影响，25bp为存款利率上行导致；2020年以来存款利率“刚性”、贷款利率下行导致银行净息差下降46bp。

该机构认为如果假设存款利率跟随贷款利率调降，存款利率有望下调25bp回到2017年水平。其中，定期存款和企业活期存款下调空间较大(包括规范协定存款、通知存款、结构性存款、互联网存款等“创新存款产品”)。在此假设下，不考虑存款活期化影响，估算能节约银行负债成本约7000亿元，正向贡献上市银行净息差/营收/净利润17bp/8%/16%。

中泰证券表示，大行调降后，后续中小行或进行不同程度的跟进，有助于减轻行业整体的负债端压力。本次虽然涉及的调降品种较多，但幅度相对较小，存款利率仍有下降空间。　文/本报记者 程婕 统筹/余美英 供图/视觉中国

执行利率下调

工行

针对新市民或个人养老金的专属存款，5年期定存利率最高可达到3.05%，现在都降为2.90%；普通5年期定存利率此前最高2.65%，现在降为2.50%；3年期定存利率此前最高为3%，现在降为2.85%；2年期定存利率此前最高为2.4%，现在为2.3%。

建行

五年期2.50%、三年期2.85%、2年期2.30%，分别比此前下调0.1、0.15、0.15个百分点。

中行

2年期、3年期最高利率此前分别为2.4%和3%，现在为2.3%和2.85%。5年期最高利率从此前的2.65%升为2.9%，起存金额为5000元。

交行

2年期、3年期和5年期最高可执行年利率分别从此前的2.15%、2.60%和2.65%下调为2.05%、2.45%和2.50%。

农行

一款针对特定客户的3年期产品5000元起售，利率为2.85%；一款针对特定客户的2年期产品5000元起售，利率为2.30%，销售截止日期都是2023年12月31日。

邮储银行

2年期整存整取协议利率最高能到2.3%，1万元起存；3年期协议利率最高2.8%，50万起存；5年期定存只有挂牌利率，不论存多少都是2.5%。

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