环球即时看！楼继伟谈中投成立初期探索：坚持财务投资，建立负面清单

中新社北京9月5日电 (记者 夏宾)全球主权财富基金论坛在2022年服贸会期间举行，中国财政部原部长、中国投资有限责任公司(下称“中投公司”)首任董事长楼继伟在论坛上回忆中投公司成立初期时的探索，并谈及了一系列机制，其中就包括坚持财务投资及负面清单制度。

楼继伟表示，15年前世界已有数十家主权财富基金运行，但中投公司一成立就受全球高度关注。中国正在快速崛起，影响日增，“超级体量的中投公司会不会成为中国政府推行国际战略的平台”是外界最大的疑问。

他解释说，本世纪以来中国外汇储备额快速增长，2006年超过1万亿美元，而且还在快速增长，次年就超过1.5万亿美元。外汇储备运营通常按照安全性、流动性、收益性的风险收益管理标准，投资于境外低风险固定收益资产，相当于国家损失了部分收益。因此国家决定发行1.55万亿元人民币特别国债，购买2000亿美元外汇储备投入中投公司运营，承担较高风险追求长周期更高回报，完全出于商业目的。

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为了完成上述机构职能定位，楼继伟称，中投公司建立一系列机制。第一，以资产配置为中心进行分散投资，并建立资产配置结构设置、主动调整和被动调整的纪律规定。

第二，坚持财务投资。初期主要做一级市场和二级市场被动投资，再根据自身能力的提升增加主动投资规模，对直投企业不寻求控股。

第三，建立透明规范的管理制度和投资决策及风险管理机制。楼继伟称，投资无需政府批准，实行内部集体决策，职能不冲突的部门都可参与投票，CEO只有否决权。

第四，全部投资采用净现值法作为会计基准，投资绩效经独立外部审计，按年度对外披露。

第五，贯彻长期投资理念。以长期滚动绝对回报为绩效基准，适度承受短期绩效波动，获得风险调整后的长期回报。

第六，坚持责任投资原则。中投公司初始做法是建立负面清单制度，不投资烟草、赌场、和军工等。

2007年9月，在中投公司正式成立，当年11月，国际货币基金组织提议成立主权财富基金工作组，制定参与方共同遵守的原则。楼继伟表示，中投公司当时立即参与，并起到了积极作用。

他进一步称，2008年8月主权财富基金国际论坛“圣地亚哥原则”对外公布，这是一个自愿遵守的原则。中投公司积极贯彻这一原则，按年度公布财务报告。在公布当年收益时，也公布长期滚动绝对收益，引导公众更加关注长期收益。中投公司被公认为是符合国际规范的主权财富基金。

“我离任中投公司已将近十年，在与同事们交流和阅读公司年报中发现，以上这些原则都得以坚持，并与时俱进不断发展，而且不负国家重托，取得不错的长期回报。”楼继伟说。(完)

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