金利华电负债率升拟跨界收购股价抢跑 标的业绩有点差|每日速递

金利华电(300069.SZ)今日复牌，股价一字涨停，截至发稿报36.72元，上涨20%。

停牌前，金利华电股价连续7个交易日上涨，其中停牌前最后一个交易日即4月30日上涨6.96%。金利华电4月份股价上涨45.16%。

金利华电昨晚披露的发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案显示，本次交易的整体方案由发行股份及支付现金购买资产和募集配套资金两部分组成。上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向达科讯飞、龙华天启、智泽星辰、汇投空天、中泰空天、同安产业、西高投君石、蓉创淄博、财金科创、景星庆云、科创航天共11名交易对方购买其合计持有的西安中科西光航天科技集团有限公司(以下简称“中科西光”或标的公司)82.50%股权，并向上市公司控股股东山西红太阳发行股份募集配套资金。

(相关资料图)

本次募集配套资金以本次发行股份及支付现金购买资产为前提条件，但本次募集配套资金成功与否不影响本次发行股份及支付现金购买资产行为的实施。

截至预案签署日，本次交易的审计、评估工作尚未完成，标的资产评估结果及交易作价尚未确定。

截至预案签署日，达科讯飞持有标的公司23.33%的股权，为标的公司控股股东。秦静通过达科讯飞和龙华天启间接控制标的公司34.53%的股权，为标的公司实际控制人。

2024年、2025年，标的公司营业收入分别为888.76万元、4,915.94万元，净利润分别为-2,949.54万元、837.99万元。

经交易双方友好协商，本次发行股份购买资产的发行价格为16.80元/股。在本次发行的定价基准日至发行日期间，若上市公司发生派息、送股、配股、增发或资本公积转增股本等除权、除息事项，将按照深交所的相关规则对发行价格进行相应调整。

本次发行股份募集配套资金的发行价格为19.06元/股。如上市公司在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行价格将根据中国证监会和深交所的相关规则进行相应调整。

本次发行股份募集配套资金总额不超过本次拟以发行股份方式购买资产交易价格的100%，且拟发行的股份数量不超过本次发行股份购买资产后上市公司总股本的30%。确定的发行规模及发行数量将在重组报告书中披露，最终发行规模及发行数量将在本次交易经深交所审核通过并经中国证监会予以注册后，按照《上市公司证券发行注册管理办法》等相关规定确定。

本次配套资金拟用于支付本次交易的现金交易对价、支付本次交易的中介机构费用、偿还上市公司银行贷款、补充上市公司流动资金等，募集资金具体用途及金额将在重组报告书中予以披露。

本次配套募集资金未能获准实施或虽获准实施但不能满足上述全部项目资金需要，则不足部分由上市公司以自筹资金支付，并根据募集配套资金用途的实际需求，对上述募集配套资金用途的资金投入顺序、金额及具体方式等事项进行适当调整。在本次配套募集资金到位之前，上市公司若根据实际情况自筹资金先行支出，在配套募集资金到位后，将使用配套募集资金置换已支出的自筹资金。

本次交易构成关联交易。本次交易前，交易对方之一智泽星辰为上市公司关联方，其余交易对方与上市公司之间不存在关联关系。经初步测算，本次交易完成后，部分交易对方及其一致行动人合计持有公司股份比例预计将超过5%。同时，募集配套资金认购方为上市公司控股股东。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规定，本次交易构成关联交易。

本次交易预计构成重大资产重组。本次交易不构成重组上市。

截至预案签署日，山西红太阳直接持有上市公司15.02%的股份，通过长治红九州商贸有限公司间接控制上市公司6.00%的股份，并通过与赵坚的表决权委托协议合并拥有上市公司29.04%的表决权，为上市公司的控股股东。

截至预案签署日，韩泽帅直接持有山西红太阳70%股权，通过山西红太阳合计控制上市公司29.04%的表决权，为上市公司的实际控制人。

金利华电表示，本次交易完成前，上市公司主要业务为玻璃绝缘子的研发、生产、销售及相关技术服务。本次交易完成后，上市公司将新增卫星制造及相关服务、卫星遥感信息服务板块，降低公司对单一业务及电力设备市场周期性波动的依赖，增强公司整体抗风险能力和核心竞争力。本次交易完成后，标的公司将成为上市公司控股子公司。本次交易将使上市公司在商业航天领域获得全新发展机遇，进一步提高上市公司可持续经营能力，同时可以分散经营风险，降低对单一业务或市场的依赖，有助于公司在面临电力设备市场波动和行业变革时保持稳健经营。

2023年至2025年及2026年第一季度，金利华电营业收入分别为18,321.47万元、27,278.00万元、22,030.09万元、5,088.26万元，净利润分别为898.30万元、2,794.55万元、-1,436.95万元、282.64万元，归属于上市公司股东的净利润分别为766.10万元、3,206.88万元、-533.82万元、303.96万元，经营活动产生的现金流量净额分别为6,909.52万元、2,550.15万元、4,212.64万元、199.08万元。各期末，金利华电资产负债率分别为33.08%、50.83%、60.41%、64.29%。

2025年1月24日，上市公司公告《关于筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项的停牌公告》，拟以发行股份及支付现金方式收购北京海德利森科技有限公司全部或部分股权，并同时募集配套资金。2025年8月8日，上市公司公告《关于终止筹划重大资产重组的公告》，由于交易各方未就本次交易的全部关键条款达成一致意见，经慎重考虑，交易各方决定终止本次交易。

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